根據摩根投信與LINE Bank共同發布的「2026台股投資人DNA調查」指出，儘管台股指數衝破3萬點後市場波動加劇，卻意外激發散戶進場動能。截至3月初，台股ETF受益人數便暴增近60萬人。這份調查進一步揭示，近半數投資人已轉向追求「配息加成長」的雙軌策略，顯示台灣散戶的投資心態正從過去的盲目跟風，進化為更具策略性的布局思維，對高點後的市場表現抱持高度信心。
台股高點不懼高：逾半數投資人積極加碼
面對台股加權指數站上3萬點的歷史新高，市場原擔憂的「懼高症」並未在散戶間蔓延。該調查顯示，高達 58% 的受訪者明確表示願意持續投入資金，顯示普遍對台股後市具備樂觀預期。這股信心並非空穴來風，而是跨越不同投資資歷的共識。
- 資深投資人： 投資經驗超過5年的「老手」，其積極加碼的比例逼近七成（69.7%）。
- 新手進場： 即使是投資經驗不滿一年的「新手」，也有 52.8% 表態打算跟進。
- 純素人： 過去從未接觸台股的「純素人」，亦有 43.3% 準備進場。
摩根投信分析，台股3萬點已成為全民運動，投資人對於長期走勢具備高度信心，不再因指數高點而卻步，反而視為參與成長的機會。
這項數據不僅反映了市場熱度，更透露出投資人對於台灣經濟基本面與企業獲利能力的信任，即便面對中東局勢等國際變數，進場意願依舊高漲。
投資風格質變：「配息＋成長」雙軌策略成主流
在投資風格偏好上，台灣散戶的選擇出現了顯著的位移。過去獨領風騷的「純配息型」ETF，其支持度已大幅萎縮至僅 15%。單純鎖定價差的「市值成長型」則佔 37%。然而，最引人注目的趨勢是，將近一半（48%）的投資人選擇轉向「市值成長＋穩定配息」的雙軌策略。
為什麼這種「魚與熊掌兼得」的策略會成為新顯學？
在台股位於3萬點的相對高檔環境下，投資人變得更加聰明且務實。他們既希望參與台股長線的成長紅利，又不願放棄落袋為安的現金流，以平衡風險與報酬。這種對平衡收益的追求，正在重塑台股ETF的產品設計與市場版圖。
主動式ETF異軍突起：資深族群接受度突破六成
除了配息與成長兼顧的策略，進入台灣市場僅一年的「主動式ETF」也展現出驚人的吸納能力。這類結合主動操盤選股與被動交易效率的新產品，意外獲得跨世代投資人的青睞。調查結果顯示，全體受訪者中，平均有 54.9% 願意將主動式ETF納入其資產配置。
若進一步細分，不同年齡層的接受度如下：
- 50歲以上資深族群： 接受度最高，達到 61.6%。
- 30至49歲中堅分子： 接受度穩定落在 55% 左右。
- 29歲以下年輕族群： 即使預算相對有限，也有近半數表示認同。
LINE Bank的調查報告強調，主動式ETF能在短時間內滲透各個年齡層，顯示投資人對於專業經理人「選股抗震」的價值認同感正在提升，尤其在高點震盪的市場中，更凸顯其吸引力。
這項發現意味著投資人對於透過專業管理來應對市場挑戰的需求日益增加，而非僅依賴指數型產品。主動式ETF提供了一種新的途徑，讓投資人能在追求成長的同時，也能期望獲得更佳的風險調整後報酬。
數據背後的啟示
這份「2026台股投資人DNA調查」清晰揭示了台灣散戶投資行為的重大轉變。在台股站上3萬點，且面臨高利率與地緣政治風險並存的新常態下，投資人已意識到單一策略的局限性。過去的「跟風型」投資模式，正逐步轉化為更為成熟的「策略型」布局。
摩根投信最終建議，投資人在規劃資產配置時，應仿效目前的主流意向，選擇能夠兼顧企業結構性成長與穩定股息收益的投資工具。透過全方位的收益策略，才能在台股3萬點的新時代中，有效優化風險與回報的比例，實現長期資產的穩健增值。
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