面對中東局勢引發的金融市場震盪，優質金融債因其在降低波動度同時享有較高殖利率的特性，獲得包括美國前總統川普與全球晶圓龍頭台積電的青睞。野村投信建議，投資人應把握現階段殖利率處於高檔的時機，積極進場佈局金融債，以兼顧風險與收益。
金融債成避險新寵：川普、台積電大額加碼佈局
在當前國際情勢不確定性升高之際，金融債券因其相對穩健的特性，成為企業與知名人士資金配置的重點。根據野村投信觀察，金融機構的財務體質已趨於健全，加上監管政策放鬆的趨勢，均有利於金融機構的獲利前景。這使得金融債在高波動市場中，成為兼具穩定性與收益潛力的投資標的。
具體案例顯示，美國前總統川普自就職以來，截至2025年10月初，已持續買入總金額至少達1.8億美元的公司債、州政府債與市政債，其中涵蓋花旗、摩根士丹利、富國銀行等知名金融機構的債券。此外，台灣半導體龍頭台積電亦於2026年3月13日發布重大訊息，公告其旗下子公司取得包括摩根士丹利（Morgan Stanley）、高盛（Goldman Sachs）、富國銀行（Wells Fargo）等六檔金融債，總計約6000萬美元，顯示其對此類資產的配置意圖。
市場波動加劇：地緣政治與AI投資雙重影響債市
近期債券市場受到多重結構性變數的衝擊。野村全球金融收益基金經理人林詩孟指出，波灣衝突與油價大漲是關鍵因素，戰爭能否迅速結束將影響市場走向。雖然年初以來美國經濟維持穩定成長，且AI與科技領域的龐大資本支出持續抑制通膨壓力，但地緣政治風險卻重新推升能源價格，對固定收益市場造成衝擊。
根據統計，在2026年3月9日至3月16日當週，投資級公司債的發行量激增，創下史上第二高的單週發行金額1150億美元，發行企業包括亞馬遜（Amazon）、Salesforce、霍尼韋爾航太（Honeywell Aerospace）與Airbnb等。油價高漲進一步推升公債殖利率，導致10年期美債殖利率回測4.25%，而短期利率則受政策不確定性影響，降息時點可能延後，使殖利率曲線呈現熊市趨平的狀態。這些因素共同構成當前市場波動加劇的主要背景。
金融機構體質穩健：專家看好長天期金融債前景
儘管整體市場波動，金融業在特定政策改革下展現出相對韌性。林詩孟經理人分析，金融業受益於eSLR（補充槓桿比率）改革與壓力測試資本緩衝凍結，資本充足度有所提升，同時債務供給下降，這些因素均有利於金融債的表現。然而，仍須留意短期內私募信貸過度集中於軟體業及市場流動性擔憂，可能導致波動加大。
綜合以上評估，野村投信建議投資人可趁市場波動之際，逢低配置長天期金融債、混合資本債與次順位金融債。這些類型的債券在現階段殖利率位於相對高檔時，能提供投資人兼顧風險與收益的機會，特別是在全球經濟面臨多重挑戰之際，其穩定性與潛在收益更顯吸引力。