有「AI 股神」之稱的 24 歲 OpenAI 前員工阿申布倫納（Leopold Aschenbrenner），其所操盤的基金「Situational Awareness」近日傳出因 AI 概念股大跌而蒙受重大虧損，已開始向投資人籌措新資金。英國金融時報30日引述未具名消息人士報導，Situational Awareness近日與現有投資人及貸款機構接洽，希望募集新資本。
基金績效驟降，籌資行動展開
多個熟悉基金績效的消息人士指出，Situational Awareness近期因市場劇烈波動，資產淨值大幅縮水，是展開此次募資行動的主要原因。該基金在今年上半年曾因搭上AI熱潮帶動相關股票大漲，創下驚人的投資報酬。然而，根據阿申布倫納7月24日致投資人的半年報信函，基金「未能倖免於」近期市場的劇烈震盪，尤其是在亞洲市場。
阿申布倫納在信函中表示，此波科技股拋售潮已創造出自2025年初以來最具吸引力的投資機會。他同時向投資人提供8月1日投入新資金的機會，以期恢復基金的資本實力。
高槓桿策略的雙刃劍
Situational Awareness運用借款槓桿放大投資報酬，這是避險基金常見的操作策略，但在市場下跌時，同樣會放大虧損。多名知情人士透露，這些籌資行動屬於臨時性的協商，而非有組織的募資計畫。基金目前的資產淨值已大幅縮水，急需新的資金注入以穩定局勢。
根據信函，截至6月底，基金今年以來的淨報酬率高達439%，遠高於華爾街避險基金的平均水平。 不過，7月以來，Nebius 股價已崩跌46.33%，這對於持有大量 Nebius 股權的 Situational Awareness 來說，無疑是一記沉重打擊。
投資組合受挫，資產價值縮水
Situational Awareness 曾於5月底揭露持有1,241萬股荷蘭AI基礎建設供應商Nebius，相當於5%股權。7月迄今，Nebius股價已崩跌46.33%。此外，根據SK 海力士（SK Hynix）7月6日的公告，Situational Awareness是該公司的基石投資人。SK 海力士ADR首度公開發行（IPO）定價為149美元，7月10日於那斯達克股票交易所（Nasdaq）掛牌後最多一度衝高至194.8美元，到了7月29日收盤僅剩126.79美元。
基金經理人阿申布倫納在信函中表示，雖然近期市場波動劇烈，但他仍然看好未來的投資機會。他強調，此次市場調整為長期投資者提供了難得的進場機會。
從產業面來看，AI 投資熱潮的退燒是市場調整的正常現象。然而，對於高度依賴槓桿策略的基金來說，這無疑是一次嚴峻的考驗。阿申布倫納能否藉此危機轉危為安，值得密切關注。
展望與影響
此次 Situational Awareness 的虧損事件，不僅暴露了高槓桿策略的風險，也反映出 AI 投資市場的不穩定性。未來，投資者在選擇 AI 相關基金時，需更加審慎，並關注基金的風險管理能力。同時，此次事件也可能促使監管機構加強對高槓桿基金的監管，以防止類似事件再次發生。
面對市場的劇烈波動，投資者應保持冷靜，理性分析投資機會。如果你正在考慮投資 AI 相關基金，建議仔細研究基金的歷史績效和風險控制措施，並諮詢專業財務顧問。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
Situational Awareness 是什麼基金？
Situational Awareness 是由 24 歲的 OpenAI 前員工 Leopold Aschenbrenner 操盤的一檔避險基金，曾經因搭上 AI 熱潮而獲得驚人的投資報酬。
基金為什麼需要籌資？
由於近期 AI 概念股大跌，基金的資產淨值大幅縮水，因此需要籌措新資金以穩定局勢。
基金的槓桿策略有哪些風險？
槓桿策略可以放大投資報酬，但在市場下跌時，同樣會放大虧損。這也是 Situational Awareness 在此次市場波動中受到重大打擊的原因之一。
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