NAND Flash 市場近期面臨新增產能開出的挑戰，三星電子與 SK 海力士股價因此走弱，市場對於記憶體供需轉向的疑慮逐漸升高。然而，根據 TrendForce 的最新報告，AI 資料中心的持續需求和供應商擴產速度有限，使得供需最早要到 2027 年下半年才會逐步回穩。
AI 資料中心帶動需求
AI 資料中心的擴建成為支撐 NAND Flash 市場的主要動力。大型科技公司不斷擴建資料中心，帶動伺服器儲存與處理資料的需求增加，高容量企業級 SSD 的採用率也因此提升。目前伺服器已占 NAND Flash 整體需求超過四成，成為記憶體市場最重要的應用領域之一。
TrendForce 指出，企業級 SSD 在 2026 年第一季已占整體 NAND Flash 市場營收 43%，預估年底將突破 60%。同期全球 NAND Flash 市場營收達到 460 億美元，較去年同期大幅成長 3.5 倍，顯示 AI 基礎設施正在快速改變 NAND Flash 的需求結構。
供應商擴產速度有限
儘管需求強勁，但供應商的擴產速度卻相對有限。目前記憶體業者多將擴產資源優先投入 DRAM，NAND Flash 的新增產能相對有限，主要通過製程升級來提高生產效率。由於既有廠房空間有限，短期內供應商難以快速擴充產能，使 NAND Flash 供給仍維持緊俏。
TrendForce 表示，目前 NAND Flash 原廠庫存仍維持低水位，雖然部分模組廠因消費性產品需求疲弱而庫存略有增加，但整體市場尚未出現供給明顯過剩的情況。
智慧手機市場疲弱
相比之下，智慧手機市場仍未明顯回溫。即使品牌廠陸續推出具備 AI 功能的高階機種，但受限於售價偏高及消費者換機意願有限，整體出貨動能仍顯疲弱，消費性 NAND Flash 需求持續承壓。
根據 TrendForce 的報告，2027 年韓國、美國與日本供應商將持續推進製程升級，部分新增產能也將陸續投入生產；中國業者則隨著新設備到位，NAND Flash 供應量可望進一步增加。預估中國業者占全球 NAND Flash 供給比重將接近 19%，成為後續市場供給增加的重要來源。
從產業面來看，AI 資料中心的快速擴張和智慧手機市場的疲弱表現，形成了 NAND Flash 市場的兩大主要影響因素。供應商在擴產上的謹慎態度，加上製程技術的不斷進步，將成為市場供需回穩的關鍵。預計 2027 年下半年，NAND Flash 市場供需將逐步回穩。
未來展望
隨著 AI 發展逐步由模型訓練轉向推論，高速儲存的重要性也隨之提升。Vera Rubin 平台的 CMX 架構導入，使企業級 SSD 不再僅限於儲存模型與資料，而是直接參與 AI 推論流程，成為 AI 基礎設施的重要一環。
法人指出，未來隨著代理型 AI、長上下文應用及推論規模持續擴大，企業級 SSD 容量需求可望同步攀升，並進一步帶動 NAND Flash 用量成長，為 NAND 市場增添新的需求動能。
本文改寫整理自公開新聞來源，原始報導由科技新報發布。
常見問題 FAQ
NAND Flash 市場供需何時會回穩？
NAND Flash 市場供需最早要到 2027 年下半年才會逐步回穩。
AI 資料中心如何影響 NAND Flash 市場？
AI 資料中心的擴建帶動伺服器儲存與處理資料的需求增加，高容量企業級 SSD 的採用率提升，成為支撐 NAND Flash 市場的主要動力。
智慧手機市場對 NAND Flash 需求有何影響？
智慧手機市場仍未明顯回溫，消費者換機意願有限，導致消費性 NAND Flash 需求持續承壓。
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