一句話總結：法國巴黎銀行（BNP Paribas）分析師對光學與商用雷射元件供應商 Lumentum 的未來表現極度樂觀，預期其股價有望再上漲逾 40%，主要歸因於 Lumentum 成功掌握 AI 資料中心對光通訊元件的強勁需求，並有望獲得輝達（Nvidia）與 Google 等科技巨頭的關鍵訂單。
核心要點
- 目標價顯著上修： 法巴分析師 Karl Ackerman 於 23 日將 Lumentum 的目標價從 625 美元大幅上修至 1,040 美元，儘管過去一年股價已大幅飆升，他仍認為現在進場投資為時不晚。
- AI 需求為主要成長引擎： 過去一年來，Lumentum 股價飆漲將近 1,000%，顯示其產品在 AI 資料中心建置浪潮中的重要性，漲幅在標準普爾 500 指數成分股中高居第二名。
- 擴大超高功率雷射產能： Lumentum 正積極擴大超高功率雷射的產能，以滿足市場對此關鍵元件日益增長的需求，此策略被視為其搶占 AI 商機的關鍵佈局。
- 輝達巨額投資助攻： 輝達於 3 月初宣布向 Lumentum 投資 20 億美元，Ackerman 相信這筆投資將有效促使 Lumentum 進一步擴大高功率雷射的生產規模。
- 掌握輝達與 Google 關鍵訂單： Ackerman 預期，Lumentum 將持續受惠於輝達即將推出的 Vera Rubin AI 基礎設施對光學元件的龐大需求，並預估 Google 將成為其光電路交換機（OCS）的主要客戶。
- 光通訊元件需求激增： AI 資料中心對光收發器、雷射及其他光學元件的需求持續成長，為 Lumentum 帶來穩定的營收成長動能，支撐其未來股價表現。
- 市場表現強勁： Lumentum 股價於 23 日聞訊勁揚 3.2%，收在 728.95 美元，年初迄今漲幅已多達 97.77%；其他光通訊相關供應商如康寧（Corning）及 AXT Inc. 也分別上漲 5.13% 和 18.81%。
一句話結論
Lumentum 憑藉其在 AI 資料中心光學元件領域的領先地位，加上輝達與 Google 等科技巨頭的青睞，正迎來前所未有的成長契機，其在超高功率雷射與光通訊技術的佈局，使其成為 AI 浪潮下的關鍵受惠者。