面對全球地緣政治衝突升溫，投資市場波動加劇，尋求攻守兼備的標的成為焦點。凱基雙核收息 (00981T) 平衡型ETF，以其獨特的資產配置策略，結合70%全球BBB級投資等級債券與30%台股25大上市公司，旨在提供投資人在不確定時期下的相對抗跌性與長期成長潛力，吸引市場目光。
地緣政治風險下的市場數據分析
根據近期市場觀察與投資機構分析，地緣政治事件帶來的短期不確定性，已導致避險資產價格上揚，同時股市估值（P/E）面臨下修壓力，股價表現略受承壓。例如，美伊衝突所引發的風險溢價跳升，以及伊朗封鎖荷姆茲海峽的潛在威脅，已直接影響能源與物流產業。數據顯示，在衝突初期，國際原油及天然氣價格走高，航運成本亦隨之上升。
市場分析師普遍認為，儘管短期內軍事衝突可能引發劇烈波動，但以當前局勢判斷，其對全球通貨膨脹、經濟成長及企業獲利的中長期影響應屬有限。
然而，投資人仍需審慎評估此類事件對市場情緒的衝擊，並思考如何在風險中穩健佈局。在此背景下，資金流向避險資產的趨勢明顯，例如美國10年期公債殖利率下降5個基點，30年期公債殖利率亦下跌3個基點，顯示市場避險情緒推動資金轉入債市。
平衡型ETF的防禦與成長雙核策略
凱基雙核收息債股平衡ETF基金 (00981T) 的資產配置策略，主要劃分為兩大核心：
- 全球BBB級投資等級債券：佔整體投資組合的 70%，旨在提供相對穩定的現金流表現，並在市場波動時發揮降低波動度與抗跌的特性。
- 台股25大上市公司：配置 30% 於台灣股市的藍籌股，以承接台灣經濟的成長動能，特別是受惠於AI產業發展趨勢的相關供應鏈。
這種「雙核」策略，讓00981T在短線市場干擾期間，能透過高比例的投資等級債券部位，有效降低整體投資組合的波動性。據相關統計，截至 2026 年 3 月，台股與AI產業的發展趨勢依然強勁，相關供應鏈台廠更在今年元月繳出歷年單月新高的出口額，顯示其長期成長潛力未變。
投資機構觀察指出，在衝突尚未結束、避險情緒升溫的格局下，加上美國維持偏寬鬆的貨幣政策，市場資金動能相對充裕，債券殖利率可能呈現下行趨勢，進一步突顯債券在投資組合中分散風險的重要性。
數據背後的啟示：穩健收益與資本利得的平衡
綜合上述數據與分析，儘管股市短線因軍事交鋒事件造成波動與拉回，然中長期而言，在經濟展望樂觀、貨幣政策保持溫和偏鴿情境下，AI持續發展預期可支撐2026年牛市續航，股市表現將有望回歸企業獲利基本面。
凱基雙核收息 (00981T) 的收益來源不僅包含債券票息，亦可涵蓋股票部位的股利所得，來源多元化。這使得它在市場震盪之際，成為投資人尋求多元資產配置以降低波動度，同時又期待資本利得成長的優選。此策略透過數據呈現，提供投資人在複雜市場環境中，兼顧防禦與成長的投資路徑。
面對不確定的全球經濟情勢，具備多元收益來源且能有效平衡風險的投資工具，對於尋求穩健增值的投資人而言，其價值日益凸顯。
投資提醒：內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。