根據國泰投信最新報告指出，截至2月28日，臺灣加權指數已上漲逾兩成，帶動整體台股ETF規模從年初的新台幣3.9兆元攀升至4.56兆元，資金動能豐沛。然而，在市場一片看好聲中，投資人卻面臨前所未有的選股挑戰，去年僅約15%的個股能擊敗大盤。面對日益複雜的市場環境，國泰台股動能高息主動式ETF (00400A) 提供了一種透過專業主動式管理，掌握台股長線成長動能的解決方案，其募集作業於今日（25日）進入最終階段。
台股資金活水豐沛，選股難度卻激增
數據發現，儘管台股市場資金持續湧入ETF，整體規模屢創新高，但個股表現的集中化趨勢卻日益明顯。根據國泰投信ETF研究團隊的統計，去年（2023年）在近2,000檔台股中，僅有296檔個股的績效超越大盤，占比不到15%。相較於大盤平均25.7%的報酬率，這些勝出個股的平均報酬卻高達80%，顯示市場獲利高度集中於少數強勢標的。
國泰投信表示：「這代表若無足夠研究與資訊來源，散戶想要自行從眾多個股中挑選贏家，實際難度遠高於過往；尤其對缺乏時間研究個股的一般上班族而言，要持續在個股操作中取勝，門檻已越來越高。」
解讀意義上，這項數據明確指出，個人投資者在缺乏專業研究與資訊管道的情況下，要複製市場贏家的報酬已變得極為困難。產業影響層面，這凸顯了透過專業經理人操盤的主動式基金或ETF，在當前市場環境中，對於一般投資人而言，是更為省心且可能更有效率的投資策略。
AI趨勢下的個股報酬集中化現象
觀察自2021年以來的台股漲勢，其「集中化」趨勢呈現加速態勢。根據國泰投信ETF研究團隊的分析，2021年仍有680檔個股（約佔總體40%）的績效超越大盤；到了2022年，這一數字攀升至1190檔，占比更高達68%。然而，進入2024年「生成式AI元年」後，勝過大盤的個股驟降至僅407檔，占比僅剩兩成；預估2025年更將進一步下滑至約15%。
從報酬表現來看，大盤在近三年（2023–2025）的含息報酬率皆未突破30%，但同期能領先大盤的個股平均報酬卻落在70%至85%的區間，這清晰反映了市場獲利分布的快速收斂。國泰台股動能高息主動式ETF基金經理人梁恩溢指出：
「AI趨勢已成為帶動台股創高的重要力量，但個股集中程度也隨之加劇，對一般投資人而言『選產業、挑企業』比以往更具挑戰。」
這項趨勢的產業影響在於，當股價表現高度聚焦於少數主流企業時，投資人若僅依賴自行研究，很容易因資訊不足而錯失真正具備成長潛力的標的。專業團隊透過拜訪企業、交叉比對供應鏈資訊、掌握產業週期變化，才能真正理解哪些公司具備受惠AI、半導體、PCB、記憶體等產業長線趨勢的能力，進而提升投資勝率。
台股三大利多與主動式管理的布局契機
儘管全球地緣政治因素頻繁影響金融市場，可能導致指數大幅震盪，但中長期而言，股市仍需回歸企業獲利基本面。國泰投信強調，目前台股具備資金豐沛、產業基本面穩健，以及2026年企業獲利預估將達雙位數成長等三大利多支撐。
梁恩溢表示：「從過往黑天鵝事件後的市場表現來看，資金往往在情緒性賣壓消退後，回流具備基本面支撐的企業，特別是在目前AI成長動能仍強、企業獲利展望較明朗的環境中，短期震盪更凸顯選股的重要性。」
這顯示在當前環境下，投資人若單靠短線消息判斷，很容易受到情緒干擾而錯失趨勢。相對地，具備完整研究流程的專業團隊，更能有效在震盪中辨識企業的長期價值。國泰台股動能高息主動式ETF (00400A) 的主動式管理優勢，正是在此時提供投資人提前布局台股長線成長動能的最佳契機。
數據背後的啟示
綜合以上數據分析，台股市場雖然展現出強勁的成長動能與資金活水，但個股報酬的極度集中化與選股難度的顯著提升，已成為當前投資環境的關鍵特徵。特別是生成式AI時代的來臨，進一步加速了這一趨勢。在資訊爆炸且題材快速輪動的市場中，專業的主動式管理策略，透過深入研究企業基本面與產業趨勢，對於協助投資人有效掌握長期成長機會，規避短期情緒性波動的風險，顯得至關重要。這也進一步確立了如國泰台股動能高息主動式ETF這類產品，在當前市場結構中的獨特價值與必要性。
國泰台股動能高息主動式ETF是什麼？
國泰台股動能高息主動式ETF (00400A) 是國泰投信推出的首檔台股主動式ETF，旨在透過專業團隊的主動式選股與管理，協助投資人掌握台股的長線成長動能，尤其在個股表現日益集中化的市場環境中，提供更具效率的投資解決方案。
為何現階段投資台股主動式ETF是好時機？
現階段投資台股主動式ETF被視為好時機，主要基於台股資金豐沛、產業基本面穩健，以及預估2026年企業獲利將達雙位數成長等三大利多。同時，面對個股選股難度激增與AI趨勢下報酬集中化的現象，主動式管理能有效提升投資人在市場震盪中的勝率，並辨識具備長期價值的標的。