在當前變幻莫測的台股市場中，投資人正面臨一個核心矛盾：如何在追求 AI 科技帶來的長期成長潛力時，同時有效抵禦短期市場波動並確保穩健收益？隨著 3 月台股除權息旺季的到來，高股息題材再度成為市場資金的焦點，尤其主動式高股息 ETF 的強勢崛起，正為這個難題提供一個具策略性的解答。
現象觀察：高息熱潮再起，主動式ETF成資金避風港
近期台股市場在多重利多與震盪並存的環境下，資金流向出現顯著變化。根據證交所的最新統計，在高息熱潮的帶動下，市場成交量明顯放大，顯示投資人的防禦型資金正快速回流，尋求相對穩定的投資標的。有趣的是，儘管 AI 類股近期出現部分回檔，但台股整體在 AI、航運、能源轉型及重電等多重題材的堅實支撐下，主動式高股息 ETF 憑藉其靈活的策略運用，已然成為震盪行情中資金尋求避險的重要港灣。
原因剖析：AI長線動能不減，多元收益來源拓寬佈局
談到市場回檔，野村投信投資策略部副總經理樓克望認為，這波 AI 類股的修正屬於「非理性震盪」，並未改變 AI 產業的長期成長趨勢。從 2024 年至 2040 年，全球算力需求預計將長期向上，這無疑是台灣 AI 供應鏈持續受惠的關鍵。諸如 AI 伺服器、先進封裝、高速傳輸、散熱與 PCB 等結構型成長族群，依然是推動台股長線多頭的重要引擎。此外，近期 GTC 大會的熱潮，以及科技大廠展示新平台的利多消息，也進一步刺激了市場信心，強化了投資人對「AI×高息」策略的期待。樓克望進一步指出，上市櫃公司近期陸續公告的股利政策，橫跨科技、工業到消費族群，為息收型產品提供了更完整與多元的收益來源。在傳產與能源方面，航運業因全球運價維持高檔並伴隨轉單效應，如長榮、陽明等高殖利率個股，已被法人納入 2026 年的重點題材；而能源與重電族群在政策驅動與需求提升下，同樣具備穩定的現金流與防禦特性，可望成為高息基金的重要底層配置。
野村投信投資策略部副總經理樓克望表示：「雖然近期 AI 類股出現回檔，但當前仍屬『非理性震盪』。台灣 AI 供應鏈仍受惠於 2024 至 2040 年算力需求長期向上，AI 伺服器、先進封裝、高速傳輸、散熱與 PCB 等結構型成長族群依舊是台股長線多頭的重要引擎。」
從更宏觀的角度來看，野村投信全球整合投資方案部主管暨 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金經理人游景德也強調，AI 應用強勁的趨勢並未改變，企業持續加大投入，先進製程產能供不應求。他觀察到，過去僅有蘋果搶占最先進製程，如今 AMD、輝達、博通、聯發科、高通及美國四大雲端服務商皆積極追求更高階的晶片，這種需求遠超過智慧型手機時期的高峰。包括 CoWoS、電力系統、記憶體、PCB 及上游材料在內的關鍵供應鏈皆處於缺貨狀態，因此市場對 AI 泡沫化的擔憂在短中期內並不成立。
影響評估：主動式「3D鎖息策略」如何強化投資效益
在「高息＋科技成長」的市場共識下，主動式高息 ETF 的策略價值更顯突出。野村投信推出的 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金，便是以「股息 × 主動成長」為核心，並搭載獨家的 3D 鎖息策略，旨在精準掌握台股全年高息循環。這套策略共包含四大階段，能有效補強被動式 ETF 在市場波動期間可能面臨的調整節奏，使投資組合有效率地貼合台股成長「零時差」：
- 預測（12–3 月）： 提前鎖定具有股利與獲利成長潛力的企業，為隔年的高息佈局打下基礎。
- 宣告（3–4 月）： 於企業公告股利時即刻動態調整組合，避免被動式 ETF 因固定權重而無法即時反應市場變化，導致「休眠」錯失良機。
- 輪轉（5–9 月）： 同筆資金能夠連續參與多場除息，透過靈活的換股操作，創造極大化的息收效率。
- 成長（10–12 月）： 除息旺季後，策略重心將轉向具高成長性的 AI 供應鏈族群，全面提升總報酬動能，兼顧長期資本利得。
野村投信全球整合投資方案部主管暨 00999A 野村臺灣策略高息主動式 ETF 基金經理人游景德直言：「AI 應用強勁的趨勢並未改變，企業持續加大投入，先進製程產能供不應求…市場對 AI 泡沫化的擔憂在短中期並不成立。」
這種主動式的管理模式，相較於被動式 ETF 僅依循指數規則調整，更能彈性應對市場變化，尤其在除權息旺季與科技產業快速變革的當下，其即時調整與策略性選股的優勢，為投資人帶來更佳的收益機會。根據野村投信台股投資團隊追蹤 400 多檔個股的分析顯示，市場預估 EPS 成長率將從今年的 12.2% 提升至明年的 23.3%，其中科技股明年預估成長率更高達 25.7%，這也明確指出台股科技成長動能依然十分亮眼。
趨勢預測：AI與高息共舞，中長期佈局正當時
綜合來看，台股在中長期展望持續正向的背景下，近期市場的回檔反而提供了一個長線佈局的良好時機。AI 晶片需求的爆發性成長，加上關鍵供應鏈的持續缺貨，顯示 AI 產業的強勁動能仍是未來數年不可逆的趨勢。在這樣的環境下，主動式高息 ETF 透過其獨特的策略，不僅能為投資人提供穩定的股息收益，更能靈活捕捉 AI 科技帶來的成長機會。這不僅是傳統高息投資的升級版，更是面對未來市場挑戰與機遇的關鍵策略。